美章网 资料文库 财务报表论文范文

财务报表论文范文

财务报表论文

财务报表论文范文第1篇

财务报表体系经历了长时期的演变,已经逐步形成了以资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动标和批注等为财务报表体系,财务报表体系的种类由单一向多元化发展,但其报表体系还是无法足够的满足信息需求者的决策需要和信息要求。对财务报表体系的历史发展规律进行研究,能够促进企业构建完善财务报表体系做出具体方向。

1.整个市场环境需求是财务报表体系演变的客观推动力

企业本身与外部整个市场环境对财务报表的需求就是推动财务报表体系进行改革变动的主观原动力,企业本身对财务报表信息的决策需求和外界市场环境(技术环境、法律、文化和政治环境)都是赋予财务报表体系新的演变发展力量。财务报表产生的使命是为信息使用者服务,当目前财务报表无法提供报表需求者所需要的信息时,市场和社会各界人士就会对财务报表体系进行改动,使得其财务报表体系能够充分提供需求者所需的数据信息。可见,整个市场环境需求与财务报表体系能提供的财务信息之间展开博弈,相互进步。

2.财务报表体系提供信息呈现复杂化趋势

在财务报表体系的历史进程中可以明显发现,早期企业只是对外提供企业重要消息(对于外界人士来说必须知道的内部信息),后来根据市场、监督部门等的需求增加了披露资产负债表(反映资产和负债等情况)、利润表(反映经营成果),到目前又增加了现金流量表(反映现金收支信息)、所有者权益变动表,由这些信息可看出财务报表体系的内容不断复杂丰富化。财务报表体系信息的复杂化还表现在越来越多的非财务信息在体系中披露,原先财务报表体系内容量少,目前财务报表体系的内容量相当多且呈现更多的趋势发展。财务报表体系的所有报表都是互相补充的功能,使得债权者、监管部门、审计局、企业内部人员和市场需求者能够进一步完整的了解企业内部经营情况。

3.当局或相关权威机构、部门对财务报表体系的发展方向具有重要作用

财务报表体系的发展速度是非自动、非线条性,而是呈现加速性、缓慢性的发展情况,这是由于每个财务报表体系发展都需要得到当局或相关权威机构、部门的认可、引导和披露。账簿式财务报告体系阶段就进行了大约数千年左右,二表(资产负债表、利润表)财务报表体系时期为一百多年,三表式财务报表体系时期则更短。由于每个财务报表提供的信息都关系到需求者的切身利益,因此当局或相关权威机构有其责任保证市场环境的稳定,避免市场内发生冲突,对财务报表体系的发展进行确认或强制规范。

二、企业加强构建财务报表体系的具体方向

目前,企业财务报表体系反映的是企业的财务状况和相关重要非财务状况,经营成果、现金流量和所有者权益变动,以财务报表为核心、令外界了解企业优势和劣势、稳定市场环境等都是财务报表体系发展的主要动向。

1.使得财务报表体系更具有决策性作用

当前财务报表体系中存在预测性消息、无形资产和非财务等信息披露不及时的缺陷,使得企业内外部信息需求者的决策需要无法得到满足。当局或相关权威机构应该结合市场趋势进行加强财务报表体系披露的信息的范围与力度,才能促进提高财务报表体系决策有用性。如,随着人才(无形资产)在企业中的重要性越来越突出,人力资本、人才等无形资产在企业中占据的比例没有得到有效披露影响使用者的决策,应该加强这类无形资产信息的披露。

2.将企业的实时财务、会计报告作为财务报表体系的一部分

企业内部应该构建实时报告来增加财务报表体系的完善性,这样能够缩短企业与市场交流沟通的距离,因为财务报表体系中及时性使其灵魂。再加上现如今市场经济环境和国际化市场越来越活跃、迅速,产品及其经营发展生命周期都一定程度上缩短,那么财务报表体系中披露的企业内部经营活动确定性就变弱了。企业可以将企业实时财务会计和财务报表等信息通过信息网络技术反映在相应数据库,供内外部相关信息使用者查阅,更快捷、及时的满足使用者的决策需求、分析需求和监督需求。

3.执行社会责任、市场责任报告的披露

企业财务报表体系应该加强披露职工培训、健康安全条件、人力开发、环境保护及公益性捐赠等社会责任性报告,这些责任信息能够体现企业的社会责任履行情况,促使社会目标与企业目标进一步协调合作发展。企业应该加强财务报表体系真实性、准确性信息的披露,才能够为稳定市场经营气氛,避免市场环境内舞弊造假行为的猖獗,从而有利于企业与市场可持续稳定发展。

三、结语

财务报表论文范文第2篇

(一)偿债能力分析

偿债能力指企业偿还到期债务的能力,是企业生存和发展的首要问题。通过对偿债能力的分析可以考察企业的财务状况和抗风险能力,有助于债权者进行正确的借贷决策。

1.短期偿债能力。

流动比率在2008年到2009年低于国际标准下限1,直到2010年才达到1.21,在此期间企业的流动资产配置较低,短期偿债能力较弱。主要是企业响应国家安全生产的号召,募集来的资金大量用于设备改造及子公司新煤矿的开工建设。借款增加使得负债相应提高,最终导致流动负债的增加速度快于流动资产的增加速度。速动比率在2008年到2011年间呈逐年上升趋势,企业的偿债能力不断增强,但总体上仍处于较低水平,2011年突破了基准值1,2012年又出现了小幅下降,主要是由于存货变现能力差且在流动资产中所占比例高。现金比率除了2012年有所下降以外,其余四年均处于上升趋势,总体维持在0.4至0.61之间,最高为2011年的0.61,最低为2012年的0.41,高于一般认为的0.2,表明企业的随时支付能力尚可,资金管理运行有效。综合三项指标来看,企业的短期偿债能力稳中有升,但总体上仍处于较低水平,一旦出现资金运行不畅,将面临流动资产不够偿还流动负债的风险。

2.长期偿债能力。

2009年阳泉煤业集团资产负债率突增达到63%,其余年份比较稳定,主要原因是该年新增子公司新景煤矿导致各类借款大幅增加。企业较好地利用了财务杠杆,使自有资本发挥了巨大作用,但对债权人的保证程度偏低。从长期看,会影响企业未来资金的借入。利息保障倍数在不同年份之间变化范围较大,表现的很不稳定。2008年企业新增5亿短期借款导致利息费用增加,使得利息保障倍数高达35.26。而2010年与2012年企业利息费用骤增,该指标迅速降低,该指标的震荡说明企业长期偿债能力不稳定,企业为获取利润承担贷款的能力较弱。

(二)营运能力分析

营运能力是指企业的产出额与资金占有额之间的比率,通过对企业经营绩效的分析可以发现企业资产营运中存在的问题,为企业提高经济效益指明方向。

1.总资产营运能力。

总资产周转率以2010年为转折点,先降后升,尤其应注意到的是2011年企业的总资产周转率大幅上升,远远高于销售收入上升幅度,究其原因是企业报废了大量的固定资产所致。总体来看,企业未来资产利用效率提升的空间较大。

2.流动资产营运能力。

2008年到2010年间存货周转率逐年下降,存货周转天数逐年上升,主要原因是2008年国际煤价刺激了国内煤炭价格的攀升,企业囤积大量原煤。2009年经济危机导致煤炭需求萎缩,大量产成品无法变现。从2010年起企业逐步摆脱负面冲击,根据订单与市场需求,合理安排生产销售,减少囤货行为,存货周转率开始大幅提高。存货周转率的不稳定,反映出企业存货管理方面存在很大问题。应收账款周转率自2008年以来呈逐年上升趋势。2011年企业制定了新的收账政策,资金使用效率得以提高,拖欠资金现象减少,现金流状况得到改善。但企业未能保住这种良好势头,2012年出现了回落,从整个市场环境看,2012年煤炭价格大幅波动,许多企业都面临账款收回难度增加的问题,阳泉煤业集团也未能幸免,可见企业应对市场变化能力不足。

3.固定资产营运能力。

阳泉煤业集团固定资产周转率在2008年到2012年间上升幅度明显,期间企业重视技术创新,大力开展自主研发,并采用先进的生产技术设备,2009年引进了矿井水沉淀净化和电厂冷却水设备,2010年推广了小煤柱送巷设备的使用,固定资产结构趋向合理,使用效率不断增强。

(三)盈利能力分析

盈利能力是指企业在一定经营期间投入产出水平和盈利质量,关系着投资者是否能取得投资收益、债权人是否能收取本息,是企业生产经营的主要目标。

1.净资产收益率。

净资产收益率是反映企业盈利能力的核心指标,阳泉煤业集团净资产收益率除在2009年有所上升,达到34.38%以外,从2010年开始逐年下降,截至2012年下降了14个百分点,变化范围较大。企业资本获得收益能力较弱,股东资金使用效率不高。

2.总资产报酬率。

五年间总资产报酬率呈逐年下降趋势,企业运用全部资产获利的能力不佳。一是阳泉煤业集团的总资产周转率呈现出不稳定性。二是逐年增加的财务费用使息税前利润不断减少,最终导致总资产报酬率的降低。

3.收入及成本费用利润率。

成本费用利润率下降幅度8.36%大于营业利润率下降幅度7.07%,主要原因是产品销售总额的上升低于成本费用总额的上升,生产和销售每一元产品所实现的利润逐年下降,企业为取得利润而付出的代价巨大,却并未从高收入中获得高收益。

(四)发展能力分析

企业的发展能力是其他三大能力的综合体现。通过对发展能力的分析,投资者可以评价企业的成长性,经营者可以发现影响企业发展的关键因素,为做出正确的信贷决策提供依据。

1.营业收入增长率。

阳泉煤业集团营业收入增长率波动幅度较大,2009年仅为17.45%,主要是经济危机导致能源市场出现萎缩,企业虽采取一系列应对措施,但收效甚微。2010年到2011年间,市场大环境好转,加上企业不断拓展新客户以及老顾客采购份额的增加,营业收入出现大幅上涨,销售业绩好转。到2012年,营业收入增长率较前年减少近1/2,主要是国内经济结构调整使得经济运行不稳定因素增多,煤炭市场大幅波动,行业整体盈利水平下降。

2.营业利润增长率。

阳泉煤业集团的利润除2008年增长较高外,基本处于低水平,虽然2010年出现小幅回升,自2011年开始又再次下降,2012年甚至出现负数,利润涨幅远低于收入涨幅,生产过程中的各种耗费增加,期间费用支出较大,加强成本控制显得尤为重要。

3.总资产增长率。

阳泉煤业集团2009年总资产增长率达到82.74%,主要是由于企业公开发行公司债券,募集资金137425万元,在扩大市场需求、提高经济效益以及增加企业资产方面都取得了极大的进步,表现出非常优秀的成长性。而其余年份基本维持在25%左右,如此之大的差距表明企业未来发展空间很大,只要经过努力,仍能达到较高水平。

二、阳泉煤业(集团)股份有限公司存在的问题

(一)偿债能力较弱,资金融通压力大

通过偿债能力分析,可以看出阳泉煤业集团偿债能力虽然逐渐增强,但总体水平偏低。首先,在生产经营过程中,企业募集了大量资金用于生产规模的扩大,这些负债在短期不会存在较大风险,但长期来看,一旦发生财务危机,很可能面临资不抵债,对未来发展以及融资都造成巨大压力,影响企业的信誉以及未来债权人对企业的投资;其次,阳泉煤业集团下属的众多子公司,包括天泰公司、兴裕公司、开元公司在生产经营中利用外部资金意识淡薄,只是单纯地通过向母公司借款来达到融资目的,且还本时间长、利息低,给企业的资金融通造成了巨大压力;第三,速动比率低折射出企业存货过多。在煤价上涨时,企业为获得高价,大量囤积货物,而在价格下跌时,需求萎缩,导致大量资金无法变现被占用,影响了企业的偿债能力。

(二)资产报酬率低,应对变化能力弱

企业的总资产报酬率逐年下降,运用资产产生利润能力不足。一是总资产周转率长期以来处于不稳定状态,忽降忽升,虽有大量的资金和设备投入生产,但管理水平低导致运行效果不理想;二是企业抵抗风险能力较弱,国内外经济环境对企业影响较大;三是产能过剩现象突显,总资产报酬率不断下降。

(三)利润增长率低,未来发展有待加强

企业的营业利润增长幅度逐年降低,表明企业的发展能力不足,从侧面反映未来获利能力欠缺。一是能源类企业面临特殊的生产成本,企业要在引进先进环保设备的同时投入大量治理费用用于改善和治理前期粗放发展造成的环境污染;二是资源税、矿产资源补偿费、采矿权的转让费等造成企业开采成本逐年上升,固定资产更新改造发生的借款费用使得财务费用剧增,导致利润率降低。

三、阳泉煤业(集团)股份有限公司改进的措施

(一)合理利用资金,提高偿债能力

认真落实全面预算工作,尤其是财务预算,加强资金的日常监管和控制;改善融资方式,拓宽融资渠道,保证企业在投资新项目的基础上偿还以前债务;加强各类存货管理,根据市场科学安排生产,合理组织销售,减少积压和浪费。

(二)提高总资产报酬率,增强环境应变能力

借鉴同行业先进企业资产利用状况,加速资金的投入收回,处置长期闲置的固定资产,提高资产的流动性;建立风险预警模型,提升企业应对突发经济事件的能力;紧跟国家政策开展生产结构调整,推进选煤、电力、供热和贸易等产业的协调发展。

(三)加速营业利润增长,壮大未来发展

财务报表论文范文第3篇

1.确定合并范围。

被母公司控制的子公司应纳入合并范围,这里的控制指能决定企业的经营和财务政策。确定合并范围时,应注重实质性原则,即使母公司仅占子企业30%的股权,但母公司能够控制该公司的经营政策和财务政策,则应纳入合并范围。

2.统一会计政策和会计期间。

在日常工作中,母公司应要求合并范围内的企业使用统一会计政策和会计期间,以避免编制合并财务报表时对会计政策和会计期间进行调整。对于无法与母公司保持一致的情况,需要求子企业按照母公司统一的会计准则和会计期间编制报表,然后再进行合并。

3.取得合并范围内企业的报表并编制成底稿。

取得母公司和子公司单户报表的数据,注意要求合并范围内的公司提供统一格式的报表,避免出现格式不一致甚至报表项不一致情况。

4.编制抵消分录。

编制抵消分录是编制合并财务报表中最难的一个步骤。在编制抵消分录时,要消除所有的母子公司之间的交易对报表的影响这个编制合并财务报表的基本观点,深刻理解此点有助于理解各项抵消分录。

二、在编制合并财务报表中的简易方法

1.充分利用上年已编制完成的合并财务报表数据。

编制合并财务报表时,因资产负债表有期初数,利润表和现金流量表有上年同期数,如要重新编制期初数和上年同期数,则意味着工作量翻倍,且财务数据收集的难度更大。对于有会计差错、合并范围变化、会计政策变化等原因需调整期初数和上年同期数的,应在上年已编制完成的合并财务报表的基础上进行调整,以得到正确的资产负债表期初数和利润表、现金流量表的上年同期数。

2.成本法下长期股权投资与子公司所有者权益的抵消处理。

长期股权投资与子公司所有者权益的抵消是在合并报表中最复杂的一步。按企业会计准则第33号——合并财务报表(2006),“合并财务报表应当以母公司和其子公司的财务报表为基础,根据其他有关资料,按照权益法调整对子公司的长期股权投资后,由母公司编制”。但在实务操作中,因恢复权益法核算再抵消步骤多、工作重复,一般均在成本法直接进行抵消。在企业会计准则第33号——合并财务报表(2014)中不再强调需采用权益法调整对子公司的长期股权投资。对于成本法下长期股权投资与子公司所有者权益的抵消处理,以下举例予以详细说明。示例:A集团拥有B公司80%股权,投资成本800万元;B公司年末所有者权益总额1250万元,其中实收资本1000万元,由于收到政府投入形成资本公积50万元,未分配利润180万元,盈余公积20万元。合并财务报表项目抵消分录金额的确定:长期股权投资:A集团对合并范围内所有子公司的长期股权投资均予以抵消,抵消后仅余对合并范围外公司的投资。本例中对B公司80%的长期股权投资800万元应该抵消;实收资本:合并范围内所有子公司的实收资本年末余额均应予以抵消,仅余母公司实收资本。本例中应抵消子公司实收资本1000万元。资本公积:资本公积抵消金额为子公司资本公积余额乘以归属于少数股东的股权比例。本例中应抵消资本公积50*(1-80%)=10(万元)。盈余公积:盈余公积应抵消所有子公司的盈余公积余额。本例应抵消盈余公积金额为200万元。少数股东权益:少数股东权益的金额为子公司的权益总额乘以少数股东的持股比例。本例中少数股东权益金额为1250*(1-80%)=250(万元)。未分配利润:实务操作中,未分配利润一般用以上数据扎差计算出来,最后再跟利润表和利润分配表核对。本例中应抵消未分配利润800+250-1000-10-20=20(万元)。

3.内部债权债务的抵消处理。

内部应收应付抵消处理较为简单。实务操作中因集团内的企业交易一般情况形成坏账的几率很小,故一般要求合并范围内的企业互相形成的往来不计提坏账准备,从而也进一步简化合并报表的编制步骤。在编制报表之前应组织合并范围内的单位进行对账,并收集相互之间的往来信息,对单位之间的往来数据进行核对、汇总后即可编制抵消分录。

4.内部购销的抵消处理。

内部购销业务情况较多,可区分为内部购存货作为存货的,购存货作为固定资产的,购固定资产作为存货的,购固定资产作为固定资产的。

(1)最简单的情况为内部购存货作为存货,并年度内销售已全部销售的。此种情况仅需按照内部销售的金额同金额抵消营业收入和营业成本,仅需在利润表编制抵消分录,不影响资产负债表。

(2)内部购存货作为存货,但年度内未全部销售出集团外的,此种应计算出未对外销售部分存货的未实现毛利,然后抵消营业收入、营业成本和存货。在下一年度如果该部分存货已经对外售出,需下一年度将该笔未实现利润不计入利润表中。

(3)对于内部购销涉及到固定资产的,处理较为复杂,且在折旧年限内均需进行抵消处理。在实务操作中,一般会尽量避免内部购销涉及固定资产的情况出现,有较小金额的交易出现,也可以适用于重要性原则在合并报表中不予以抵消。确需抵消的,应做好记录,以利于以后年度继续抵消。

三、编制合并财务报表小结

财务报表论文范文第4篇

1、目前集团公司合并财务报表存在的问题

1.1无法获得子公司真实财务和经营情况

集团公司母公司与子公司在具体执行合并财务报表期间,子公司存在超额亏损的问题,在合并期间可能需要由股东们义务填补,若没有股东义务填补,那么为了避免母公司利润金额夸大现象,亏损就应该由母公司全部承担。亏损子公司的财务报表被母公司合并后,母公司的投资者、债权人、报表使用者无法真实了解子公司的具体经营管理状况,而造成子公司的经营管理危机。子公司的亏损内容不必在集团公司合并财务报表中体现,这种合并报表方式是不符合《公司法》的相关规定,在一定程度上损坏了广大财务报表使用者、债权人充分完全了解集团公司具体、细致的经营情况。合并财务报表中母公司义务承担了子公司的亏损,造成合并财务报表显示的净利润与实际母公司不一致,也使得母公司债权者通过合并财务报表的数据而紧张集团公司的偿债能力,那么就会影响集团公司在社会的声誉有可能由于子公司的舞弊现象而无法采取适合的财务管理决策。

1.2现实中合并财务报表的合并范围难以确定

除了母公司对子公司全资形式外,还存在对子公司不同程度上的控股关系,如控制、共同控制、重大影响、非控制或共同控制或重大影响。如此多种母子公司控制关系,但是合并财务报表的具体衡量范围却没有标准、合理、科学的方法,只是在实施范围中模糊的概念,这样过于缺乏谨慎性且可操作性,易造成较大经济漏洞。在市场经济环境中存在母公司对子公司控制不符合合并确认范围,但是盈利情况按《公司法》是应该合并,使得合并财务报表的数据资料不够真实、全面、准确。

1.3子公司与母公司的财务会计基础政策不一致

集团公司的母子公司都是具有独立的法律主体,应购买与股权合并使得两种财务会计性质完全不同的企业在一定时期相同期间内调整成同一张财务报表,在这个过程中两种不同会计基础及政策会影响合并财务报表的效果与效益。子公司的财务会计政策和经营管理政策若是稍微私下修改,那么集团公司对外公布的合并财务报表将会影响报表的真实性、有效性,甚至使得集团决策者据合并财务报表的数据分析结果做出错误判断。市场环境变化莫测随时可能因子公司经营不当而倒闭,但是有的子公司为了掩饰而处理好会计基础形成适当的报表,规避集团合并财务报表后的不利因素,这样将不利于集团公司更好规避风险。

2、集团公司合并财务报表存在问题的措施

2.1要求子公司提供准确、详细的财务报表及经营报告基础数据

全球化市场经济下,我国各大集团公司多元化经营方式需要披露集团合并财务报表信息来供社会各界需要,为了确保集团公司的报表真实性、准确性、完整性,需要对基层经营与财务管理充分了解才能为其财务报表的合并提供扎实数据支持。子公司应该提供该公司详细未经调整过的各种报表与经营活动报告,这样做出了的合并财务报表才能为集团总裁的综合数据分析来预测调整发展方向提供扎实数据指标。对子公司提供的经营状况信息的分析,有助于集团公司综合财务分析和财务预测带来帮助,并很好地弥补合并财务报表本身存在的局限性。

2.2合并财务报表范围确定的建议

集团公司应该不仅就控股关系、实质关系进行合并财务报表范围的确认,而是应该有证监局、工商局、政府、行业多层外界管理机构来监督集团公司的多元化经营模式,让其公司尽量采用透明控制,并由专业国际审计机构对其集团公司的合并财务报表范围进行专业化的确认,尽量杜绝集团公司的内部暗箱操作,使得合并财务报表失真。合并财务报表范围是一个环节,但是具有主要作用,应该重点专门专业地进行科学化分析,并加强内外部监督控制力度,才能确保得到更好的规范方法来完善合并财务报表的范围。

2.3加强母、子公司财务会计基层政策的监管力度

众所周知,合并财务报表基层会计基础对操控集团盈余具有很大的帮助作用和隐蔽性,应该对母、子公司的财务会计基础政策进行内外部监督审计,还应该对合并财务报表进行重点审查有效性、公允价值、并购重组、亏损操作方法等特殊项目。加强我国财政局、审计局与证监局、银监局、保险单位等部门的协调合作,形成强有力的监管力量,严格监督合并财务报表过程前、中、后集团公司的全面财务和经营管理状况。

作者:李卫民单位:金龙精密铜管集团股份有限公司

第二篇:财务报表分析对企业的作用

一、财务报表分析的主要内容以及实际应用

(一)对企业的偿债能力以及实际应用进行分析

企业的偿债能力主要分为短期和长期。对企业偿债能力进行考察时有4个指标:经营活动产生的现金净流量与流动负债之比,如果这个比值大,表明企业具有很好的短期偿债能力,如果这个比值小,表明企业不具备较好的短期偿债能力;经营活动产生的现金净流量与总负债之比,如果这个比值比较大,表明企业的偿债能力好,企业在生产经营的过程中潜在的风险就小,如果这个比值比较小,企业就只具备较小的偿债能力,有很大的潜在经营风险;经营活动现金流量与偿还债务时支付的现金以及支付的偿还利息现金的比值,如果这个比值不小于1,则企业有能力经过自己企业的生产经营活动得到现金,进而偿还到期债务,如果这个比值小于1,则企业没有能力偿还到期的债务;经营活动的现金流量和当期资本总支出的比值,如果这个比值较大,表明企业具有很好的发展能力,如果比值较小,表明企业不具备良好的发展能力。

(二)对企业的现金流量以及实际应用进行分析

分析企业的现金流量可以在很大程度上促进企业的发展,也会深刻的影响企业的筹资和投资的决策。企业在做出决策之前,也会对企业生产经营的实际需要进行了解,然后分析企业的现金流量表,进而对企业的筹资范围进行确定。一般来说,企业如果具备良好的运营情况,就会具有大量的现金净流量,也就不需要筹集很多的资金。如果企业具有较差的经营情况,就会具有较少的现金净流量,进而需要筹集很多的资金。

(三)对企业的盈利能力以及实际应用进行分析

企业的盈利能力也就是企业取得效益的能力,也可以衡量企业未来的发展能力。企业的利润高,企业的获利能力就强,而企业的利润有销售的利润率、成本费用的利润率、资产总额的利润率、资本金的利润率等。销售利润率指的就是企业利润总额与企业销售收入净额的比率,如果比值较高,表明企业创造了很多的价值。成本费用的利润率指的就是企业总利润和总成本费用的比值,这个比值是对企业增收节支、增产节约效益情况的真实反映,所以如果这个比值很高,则企业就具有很高的收益。总资产的利润率指的就是企业的总利润和企业资产的平均总额的比值,如果这个比值很高,则企业对资产的利用、获利的能力、管理的能力都很高。资本金的利用率就是指企业的利润总和和资本总和的比值,如果这个比值很高,则企业就很好的利用的资本金。

(四)对企业的经营风险、运营能力以及实际应用进行分析

企业在生产经营时有很多的不确定因素,这些是企业经营风险存在的原因。而分析企业的经营杠杆系数等指标可以监测和评估企业的经营风险。如果企业具有较高的经营杠杆系数,则企业利润的变动率和经营的风险也会很高。企业的经营一直存在着风险,通过财务报表的分析结果就可以看出潜在的经营风险。同时企业的领导在做出决策时也可以依据财务报表分析的结果,也可以充分了解企业的发展现状,同时相关的部门也可以对企业的发展状况进行分析,提高企业财务的安全性,对企业生产经营的安全性和风险性进行预测,进而提高企业的整体管理水平。利润表分析是对企业的组织收入进行分析、对成本的费用支出进行控制,进而获得较高的效益和对企业的生产经营进行正确的评价。利润的报表分析使得企业管理者可以对企业的利润变化情况以及变化的原因进行了解,也可以了解企业整体生产经营的利润,进而确定企业未来的发展方向,同时为下一年或者下一时期的利润预算和管理经营提供参考依据,更加准确的判断企业是否具有运营能力。

(五)对企业的发展能力以及实际应用进行分析

分析企业发展能力的一个指标就是企业的净收益增长率,也就是本期留存收益的增长额和年初净资产的比值。对企业净收益增长有影响的就是企业的净资产收益率和留存比率,如果这两个比率很高,则企业的净收益增长率也会很高。所以企业想要获得快速的发展,就要将企业的经营效率提高,将企业的获利能力增强,并对企业的运营风险、运营能力进行分析,同时企业的管理者也要对企业的财务决策进行优化,以跟随时代的发展。

二、结束语

财务报表分析在企业的财务管理中有很重要的作用,尤其是当前的市场竞争十分的激烈,财务报表分析在企业中发挥的作用更大了,所以企业要对此项工作加以重视,以使企业健康持续的发展。

作者:蒋素清单位:四川交投建设工程股份有限公司

第三篇:财务报表分析考核研究

一、财务报表分析授课内容调查

在课程建设过程中,为了解国外(美国、加拿大、澳大利亚、英国、新加坡等)以及香港、台湾地区一些大学财务报表分析课程的授课内容,我们搜集了43所大学的财务报表分析课程教学方案,对占比5%以上的教学内容进行了归纳总结。从调查情况来看,不同学校开设的财务报表分析课程涵盖的内容有所不同,主要有三个方面的原因。(1)开设财务报表分析课程的院系及专业不同,对学生知识结构发展的要求也不同。例如有的财务报表分析课程在金融系开设,有的财务报表分析课程在会计系开设,由于不同院系对学生专业知识强调的重点不同,从而导致财务报表分析课程的内容设置也有所不同。同一所学校不同院系开设的相同课程的授课内容也不同。例如,同为德克萨斯大学,Jennings教授和Williams教授开设的财务报表分析课程讲授的内容就存在很大差异。(2)课时长短或授课形式不同,导致授课内容不同。有些财务报表分析课程是以正常授课形式开设的,有些是以研讨班或专题讨论的形式开设的,这也导致课程涉及的内容及侧重点有所不同。通常以正常授课形式开设的课程,其内容更系统一些;而以其他形式开始的课程,通常是专题性质的,且专题之间可能没有直接联系。(3)任课教师强调或关注的重点不同,导致授课内容不同。我们注意到,在同一所大学的同一个系里,不同老师的授课内容也可能不同。例如,新加坡国立大学商学院会计系的KohSiewMin教授和JackWang教授的财务报表分析课程,在内容设置上存在很大差异。列示了KohSiewMin和JackWang的授课内容比较情况。另外,在所调查的这些教学方案中,大多数方案假定学生已具备基本的财务会计知识,因此对报表本身或报表项目的基本内容介绍不多,即使涉及到报表,也主要是介绍报表的某些方面,例如局限性、计量差异等。我们还注意到,尽管在教学方案中也会指定教材,例如JackWang在教学中同时指定两本教材,但在授课过程中,教师大多并不完全按教材来讲,通常会侧重于某些章节,并会给出一些阅读的资料。2012年笔者在美国加州大学做访问学者期间也注意到,授课过程中教师要求学生阅读多本相关教材或著作。国内财务报表分析课程的教学呈现出如下一些特点:(1)教师授课时对教材比较倚重,基本上选定一本教材,然后按照教材上的章节来讲,可能会根据课时情况删掉一些章节;(2)对基本报表知识的讲解所占比重相对较大,特别是针对一些报表项目的讲解,这可能与近年来我国会计准则变动较大有关;(3)对于国外教学中涉及的养老金、估值分析、通货膨胀会计分析、国际财务分析、表外项目等内容基本没有涉及。

二、案例教学与模块化教学

案例教学是一种重要的理论联系实际的参与式教学方法。财务报表分析是一门非常强调应用能力的课程。在授课过程中,除了讲授基本理论、分析方法以及分析工具,还必须注重培养学生应用所学的知识来对公司进行具体分析的能力。要提高学生的应用能力,采用案例教学是必须的。在调查研究中,笔者注意到基本上所有的财务报表分析课程都采用了案例教学方法。归纳起来,主要有两种具体的案例教学方式,即主案例教学方式和分散化案例教学方式。主案例教学方式主要适用于学生前期财务会计知识不足的情形,例如选修该课程的学生之前只修读过会计学原理课程,对财务会计或高级会计课程没有或较少涉及。在主案例教学方式下,教师通常选择某一家公司作为案例,贯穿整个教学过程,从基本的报表阅读到具体的财务分析。在讲解具体知识点时,会选用一些小案例作为补充。分散化案例教学方式,比较多的适用于学生有较为扎实的会计基础的情形,要求学生至少对财务会计及报表编制等有一定的了解。在分散化案例教学方式下,教师在讲解不同的教学内容时,可能会选择不同的案例,整个教学过程会选用多个案例,并没有以某一个案例为主线贯穿始终。目前,越来越多的学生选读财务报表分析课程。Brownlee也指出:“越来越多的人认识到公司财务报告的重要性,他们迫切的需要学习公司财务报告方面的知识……学习公司财务报告的知识不仅非常有乐趣,而且与企业实际紧密相关,因为在学习的过程中我们要了解公司的运营环境。”随着选课对象的多样化,教师在授课过程中往往很难兼顾不同基础的学生,因此往往更多的采用分散化案例教学方式。财务报表的使用者包括内部使用者和外部使用者。内部使用者主要是公司的管理者和雇员,外部使用者包括投资者、债权人、投资分析师、政府机构和社会公众等。财务报表是公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件,作为公司披露的定期报告的组成部分,旨在满足外部使用者的信息需求,用于评价公司获利能力、偿债能力、成长性、资源配置等方面的信息。由于其利益所在,不同的使用者具有不同的分析目的,所使用的分析方法、工具、指标等也有所不同。在众多的使用者中,主要信息使用者为投资者和债权人(张铁铸、周红,2011)。投资者和债权人在进行财务报表分析的过程中,往往从不同的角度进行分析,例如盈利能力等。我们在调查过程中发现,一些教师在教学过程中采用模块化的教学方式,把某一方面财务分析的内容整合在一起进行讲授,这更符合实务中投资者和债权人进行分析的实际状况。内容划分讲解的好处是操作性比较强,因为现实经济中很多机构投资者采用的就是这样一种分析的次序。另外,这样讲解还有助于学生构建整体的分析思路以及培养正确的思维方法,具有一定的借鉴意义。在国内财务报表分析课程教学过程中,很多老师选用原版教材或原版翻译教材,特别是在双语课程中。在案例的选用方面,很多老师直接选用一些知名商学院的教学案例,例如IVEY商学院等。这些教材或案例基本上都是采用国外公司的报表,与国内上市公司的报表存在较大差异,报表中的相同项目采用的计量方式及核算方法等也可能是不同的。因此,在国内教学中如果使用国外教材,必须补充国内的相关知识。目前,我们在具体教学中就是采用这样的做法,取得了良好的教学效果,学生的实践能力有较大程度的提高。

三、考核方法

从考核方式来看,国外大学没有通行的考核方式。不同学校的考核方式不同,即使是同一所学校,不同教师讲授的课程考核方式也可能不同。德克萨斯大学Jennings教授和Williams教授对财务报表分析课程的考核方式。从Jennings教授的考核方法来看,一个学生的成绩最终由小组成绩和个人成绩构成,分别占40%和60%。小组成绩包括小组课后作业和最终项目报告,每个小组的学生不超过3人。个人成绩主要是由两次考试和出勤情况的打分构成的,两次考试均需要个人独立完成。从上述考核方式来看,Jennings教授比较注重学生的出勤情况,约占了10%的比重。另外,上述考核方式还比较注重对团队协作能力的培养,要求学生由一个小组共同完成一个案例分析或讨论。从Williams教授的考核方法来看,小组成绩占比相对较低,只有25%,而有75%的成绩由小测验和考试成绩决定。其中小测验有8次,取最高的6次测验成绩合计作为最终成绩的25%。特殊项目要由小组共同完成,每个小组5~6人,成绩取决于书面材料、宣讲和课堂参与情况。从上述规定来看,该课程的考核中并没有对出勤做出要求,并且考核中包括6次小测验成绩,这都与Jennings教授的考核方式不同。两者共性的地方主要体现在都包括2次考试,并且都对班级学生进行分组。上述两位教授的成绩评定方式在加拿大、美国等国具有普遍的代表性,基本代表了两种不同的考核方式。在国内,财务报表分析课程的考核方式主要包括:(1)出勤情况,分数占比10~20%;(2)案例分析或作业,分数占比15~20%;(3)期末考试,分数占比60%左右。也有教师在辅修或选修课中不采用考试的形式,而是直接要求学生提交一份较正式的案例分析报告。另外,在案例部分也可能会有选择的要求学生宣讲,例如请一些做得较好的同学或小组宣讲。从我们了解的情况来看,国内高校教师对财务报表分析课程的考核方法与国外的不同主要体现在三个方面。(1)对学生分组协作的要求不高,或分组后的控制情况有待改进,存在搭便车的现象。这与国内高校一个班级学生较多有一定的关系,划分多个组后较难实施有效的控制。(2)小测验次数较少或没有。这可能与国内教学中教师主导教学过程有关,即主要是老师讲学生听,学生的自主学习动力不足,很多学生忙于参加各种证书考试或活动,下课后较少复习或预习,在期末考试中临时抱佛脚的现象较普遍。因此,如果小测验的次数过多,就会挤占上课时间,导致课时不够。(3)案例分析的考核要求不同。国内高校教师较注重书面的报告,对宣讲不做要求或要求不高。当然,这也是多种因素作用的结果,其中就包括上面提到的原因。

四、关于财务报表分析课程教学的思考

根据上述对财务报表分析课程的调查情况,结合日常的教学工作经验,笔者提出了四点改进建议,在高校具体的教学工作中可以有针对性的加以借鉴。

(一)摆脱教材依赖,根据授课内容组织教学

目前,国内财务报表分析教学过程中普遍存在的问题是教材依赖。教师一旦选定某一本教材,就会根据教材安排按部就班的组织教学。这种做法的后果是,教师和学生都要去适应教材,按照教材来教学和学习。国外的教师更多的是按照内容来组织教学。教师首先根据学生的专业知识结构要求,确定其在财务报表分析课程中需要学习和掌握的内容,然后以此为基础开展教学。在具体的教学过程中,可能会同时采用几本教材,甚至要求学生阅读一些研究论文。这样做虽然增加了教师的工作量,但对于完善学生的知识结构却是非常有益的。教材的出版往往有一个较长的周期,不能涵盖最新的研究成果,依据教材来讲授也不利于学生掌握最新的分析方法和工具。在国内的双语教学中,如果采用国外原版的财务报表分析教材,教师一定要注意补充讲解国内上市公司信息披露的内容以及分析上市公司财务报表时需要注意的事项。如果完全按照教材来讲,可能经过一学期的学习学生还是连国内上市公司的报表都看不懂。我们赞成借鉴国外经典教材中的分析理念、分析工具及方法,但要把这些知识结合国内的案例、问题来阐释。

(二)采用模块化教学方式讲授报表分析内容

在实务中进行财务报表分析的时候,往往是从不同的方面对一家公司进行分析。不同的信息使用者在进行财务报表分析的时候,关注的重点不同,使用的分析工具以及对指标的解读和判断等可能也不同。模块化教学方式与依据报表项目的讲解不同,更强调会计知识与分析方法、工具的整体运用。如果要更贴近实务,可以借鉴国外的做法,采用模块化教学方式讲授财务报表分析课程,这不但有助于学生将来学以致用,而且有助于学生构建整体的分析思路以及培养正确的思维方法。从国内来看,由于报表的使用者主要是投资者和债权人,可以在教学过程中站在这些使用者的角度实施模块化教学,具体可以从会计分析、盈利能力与风险分析、信用风险、预测与估值分析等模块讲授财务报表分析内容。

(三)区分必修课和选修课采用不同的案例教学模式

财务报表分析课程教学中,采用案例教学对于培养学生的应用能力是不可或缺的。从国外来看,主要有主案例教学方式和分散化案例教学方式两种具体的案例教学方式。从教学经验来看,必修课的学生通常会计基础较好,修读过财务会计、财务管理等课程,因此在教学过程中可以采用分散化案例教学方式,与上述模块化教学方式相结合,针对不同的模块选择典型的案例,而不必拘泥于某一个案例。选修课学生的专业基础知识相对薄弱一些,在这种情况下更适宜采用主案例教学方式,选择某一家公司作为主要的案例研究对象,贯穿整个教学过程,让学生系统的掌握从报表阅读到具体分析的整个过程。同时,在讲解具体的知识点时,可以补充一些典型的案例资料。目前,我们在具体的财务报表分析课程教学过程中就是以上述方式组织教学的,取得了非常好的教学效果。

(四)课程考核应更注重对学生团队合作能力以及解决问题能力的培养

财务报表论文范文第5篇

(一)资产结构分析九阳股份的资产负债率普遍低于行业平均水平的一半,自2008年上市后资产负债率更是一下子从原先的59.77%下降至34.35%,并且连续六年平稳的保持在这一水平上。一般来说,中国的上市公司在IPO成功后,资产负债率连年增加,因为在中国虽然权益成本很低,但是如果要增发股票却很困难,筹集资金的唯一办法就是发债、贷款,而以上市公司的名义向银行借款又很容易筹集到资金,因此循环往复导致资产负债率的节节攀升。而九阳股份较为稳定偏低的资产负债率对于债权人来说权益得到保证;但对于投资者来说,由于大部分资金来自企业体内循环,未来的发展速度在一定程度上受到制约。九阳股份的资产结构很特别,流动资产、流动负债比重分别高达70.92%和98.75%。流动资产占比较高、非流动资产尤其是固定资产占比较低的原因是小家电行业的特征及公司的经营模式特点密切相关。九阳股份一直以来更加注重技术研发、品牌建设等投入。在新产品早期导入阶段,通过将产品生产外包的方式,从而避免了大笔的厂房、生产线等资本开支,将节约下来的资金用于新产品的研发和营销网络的建设,这样就可避免生产规模的不经济。另外,九阳股份的负债主要来源于流动负债,而且是流动负债中的应付账款与预收账款,分别占到65.27%和15.59%,说明企业在行业的上下游都有很强的谈判力,尤其是应付账款账期由原来的45天增加到60天。九阳股份的资产、负债还是比较配比的,公司资产构成中以变现性较强的流动资产为主,因此依靠成本较低的商业信用来支撑,节省了大量的财务费用。

(二)盈利能力分析销售收入方面,九阳股份的收入来源主要是来自食品加工机系列、营养煲系列与电磁炉系列。食品加工机系列受豆浆机销量的影响销售比重已从2011年的65.47%下跌到55.07%;电磁炉系列的销售比重基本保持不变;营养煲与西式小家电系列的销售比重呈逐年上升态势。九阳股份近年来也在不断完善自身的产品矩阵,利用现金牛产品———豆浆机,为其他产品提供资金支持,力图开发新一代的明星产品。分产品系列毛利率方面,食品加工机系列的毛利率最高,但有逐年下滑态势;营养煲和电磁炉系列的毛利率比较接近,平均在26%~28%左右,不到食品加工机系列的四分之三。如果这两个产品2015年第2期中旬刊(总第579期)时代Times系列是将来企业重点发展的对象,那么如何提高目前的毛利率、控制成本是企业目前需要思考的课题;西式小家电系列的销售比重虽然不高,但是该系列的利润率还是比较可观的,也是企业一个潜在的发力点。

(三)发展能力分析九阳股份的营业增长率在经历了2007~2008年的高速增长后,增速放缓,2011~2012年甚至有所下降,在调整经营战略后,销售增速有所回升,随着营养煲系列市场占有率的提升,九阳股份未来的市场前景还是比较乐观的[3]。资本累积率的增速近年来持续放缓,原因在于九阳股份将企业扩大再生产的源泉几乎都已经分配给股东,留存在企业内部的资金仅供日常经营流转,而无法再投入技术研发中,因此企业未来自身的发展令人堪忧。总资本增长率也呈急速下降态势,该指标是从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力,表明企业规模增长水平对企业发展后劲的影响。小家电企业要从控制成本方面下工夫,最关键的是依靠规模经济效益,如果在固定资产投资不足,很难形成经济效益。

二、总结与同行业财务指标比较

财务报表论文范文第6篇

管理资产负债表包含的基本公式如下:净经营资产=净(金融)负债+股东权益=净投资资本其中:净经营资产=经营资产-经营负债=(经营性流动资产+经营性长期资产)-(经营性流动负债+经营性长期负债)=(经营性流动资产-经营性流动负债)+(经营性长期资产-经营性长期负债)=净经营性营运资本+净经营性长期资产净(金融)负债=金融负债-金融资产管理资产负债表的基本公式(净经营资产=净(金融)负债+股东权益)揭示:从公司角度看,投入到经营活动中的资本是净经营资产;从债权人角度看,投入到经营活动的资本是净负债;从股东角度看,投入到经营活动的资本是股东权益。

二、管理利润表

(一)由通用利润表到管理利润表的调整在通用利润表基础上,对各损益项目进行重新分类,区分为经营损益和金融损益两大类。金融资产和负债形成的损益为金融损益;经营资产和负债形成的损益为经营损益。与通用资产负债表调整为管理资产负债表似,通用利润表中,有些项目单纯由经营资产(负债)形成或者单纯由金融资产(负债)形成,可直接计入管理利润表的经营损益或金融损益,如营业利润、营业外收支直接计入经营损益,财务费用(资本化利息一般不作调整)直接计入金融损益;有些项目既有经营资产(负债)形成的,又有金融资产(负债)形成的,则必须分解,如公允价值变动损益、资产减值损失、投资收益几个项目必须分解,属于经营资产和负债形成的计入经营损益,属于金融资产和负债形成的则应计入金融损益。

(二)管理利润表的基本数量勾稽关系管理利润表包含的基本公式如下:净利润=经营损益+金融损益=净经营利润-净利息费用=税前经营利润×(1-平均所得税率)-利息费用×(1-平均所得税率)其中:利息费用=财务费用±公允价值变动损益+资产减值损失±投资收益平均所得税率=所得税费用÷利润总额。管理利润表的基本公式(净利润=净经营利润-净利息费用)揭示:经营活动给公司带来的回报为税后经营净利润;给债权人带来的回报为税后利息;给股东带来的回报为净利润。

三、管理现金流量表

(一)由通用现金流量表到管理现金流量表的调整新准则下的现金流量表已比较接近管理现金流量表,但由通用现金流量表到管理现金流量表仍需作如下调整:1.改变编制等式通用现金流量表编制等式为:期末现金及现金等价物余额=期初现金及现金等价物余额+本期现金净流量本期现金净流量=经营活动现金净流量+投资活动现金净流量+筹资活动现金净流量+汇率变动对现金及现金等价物的影响管理现金流量表编制等式改变为:(经营活动)实体现金流量=(金融活动)融资现金流量2.将通用现金流量表中经营活动现金流量与投资活动现金流量合并为“实体现金流量”3.从通用现金流量表中经营活动现金流量与投资活动现金流量剥离部分金融活动现金流量计入“融资现金流量”,从通用现金流量表中筹资活动现金流量剥离部分经营活动现金流量计入“实体现金流量”。

财务报表论文范文第7篇

(一)从单期报表入手初步判断企业业务规模、资金流量与企业进出口、收付汇规模的吻合度。一是资产负债表可以反映企业某一特定日期的资产、负债总额及结构。部分科目金额异常能够为外汇监管提供帮助,尤其是科目明细账能够反映出外汇结汇资金的去向。可以根据会计恒等关系式(资产=负债+所有者权益)查看资金对应的变动。二是利润表反映企业一定期间的收入实现、费用耗费情况,收入与支出是否确认往往反映出企业交易的真实性,为验证合同真伪提供依据。三是现金流量表是按收付实现制编制的报表,反映一定时期的资金收支变动,在理论上对外汇收支流量监管效用最高,未发生内销的出口企业,该报表与外汇收支吻合度高。

(二)从会计科目入手—通过敏感科目分析发现业务及资金流动异常点1.关注货币资金科目。货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金三项,反映企业货款实际支付或收回,其他货币资金反映企业开立信用证支付的保证金。货币资金规模应与企业规模基本一致,过高或过低的货币资金通常是核查异常点。2.关注往来款项科目。结合企业收付汇结算方式,贸易信贷报告情况判断业务真实性。一是对于先出口后收汇的,或是出口后收部分尾款的,货物发出时对应应收账款增加,同时对应主营业务收入、成本增加;收到货款时,对应应收账款减少。用于预收货款结算方式,从国外预收货款时,对应预收货款增加,货物实际出口时预收货款减少同时对应主营业务收入、成本增加。进口货到付款的,在进口收到货物时,应付账款增加,实际支付货款时,应付账款减少。用于预付货款结算方式。进口预付对方货款时,对应预付账款增加,待货物收到时,对应存货增加,预付账款减少。二是其他应收款/其他应付款科目。该项债权/债务不属于企业的主要债权/债务项目,其数额及占比不应过大,金额过高,占比较大应警惕是否存在异常原因的资金占用。3.关注经营活动的存货、主营业务收入、主营业务成本等会计科目。通过与企业出口报关单的成交总价核对,核实企业出口价格真实性。如主营业务收入科目核算企业确认的销售商品、提供劳务等的收入。外贸进出口企业,该科目反映出口收入,根据收入是否确认核实企业出口业务真实性。公司确认销售商品、提供劳务等收入结转的成本应与存货减少金额对应。4.关注投资活动和筹资活动会计科目。通过对变动异常的投资类或筹资类会计科目的核查,分析企业是否存在利用贸易渠道获得资金。如可重点关注“固定资产、长期股权投资、交易性金融资产”等会计科目借方发生额的增加,“短期借款、长期借款、长期应付款、应付利息”等会计科目贷方发生额的减少,并对相关会计科目的异常变动进一步核实明细账,判明企业资金流向。

(三)从多期报表入手—多种方式比对分析,识别资金活动特点一是横向分析,即将企业连续几期的会计报表数据并行排列在一起,设“绝对金额增减”和“百分率增减”两栏,以揭示各个会计项目在比较期内所发生的绝对金额和百分率的增减变化。通过横向分析可以显示企业业务波动趋势变化情况,可以与企业的外贸收支趋势比对看是否一致。二是纵向分析,是对同一期会计报表各项目之间的比率分析。将会计报表中的某一重要项目(如资产总额或销售收入)的数据作为100%,然后将会计报表中其他项目余额都以该重要项目百分率的形式作纵向排列,从而揭示会计报表中各项目数据在企业财务报表中的相对意义。如可以通过销售收入与销售成本比率核实来料加工工缴费率是否合理。

(四)两种特殊业务的财务报表分析1.来料加工业务。对来料加工可以查阅来料加工料件台账和入库单证,核实进口及料件明细。在外汇情况收支表和审计报告中重点关注“主营业务收入、费用成本、利润、其他应付款”等科目,来料加工企业主要运用来料加工工缴费率指标与主营业务利润率指标进行比对分析,若偏离过高,则反映企业主体收付汇中存在异常外汇收支。如,对企业现场核查发现该企业工缴费率较高,调阅其财务报表,主营业务成本与收入水平基本相当,而净利润较小(部分企业净利润为负)但资产负债表中预收账款科目余额较大,与企业实际业务不符,最终查出企业通过高报工缴费率获取国外关联公司资金的问题。2.转口货物。对于转口货物贸易方式,企业买入时一般计入“在途物资”科目,报表中体现为存货借方增加,同时应付账款增加或预付账款/银行存款减少。卖出时,对应存货减少和主营/其他业务收入/成本增加,同时应收账款/银行存款增加或预付账款减少。现场核查时可以从企业资产负债表中存货的增减、往来款项科目的相应增减及成本收入的确认来核实企业业务真实性。

二、完善企业财务数据分析的相关建议

(一)构建与企业外汇资金流动相协调的财务指标分析体系通过分析外汇资金流入、流出引起的相关会计指标变动,分析企业真实资金流向,挖掘企业异常资金流动线索。与企业外汇资金流动相关的企业财务会计指标包括企业经营效率、盈利能力、短期偿债能力等指标,通过将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较,直接观察其增减变动情况及变动幅度,考察其发展趋势,预测其发展前景。评估企业收付汇、进出口规模与企业基本生产经营能力的匹配程度,进一步判定企业资金收付的真实性。如对延期付款贸易信贷金额较大的企业通过对企业速动比率和存货周转天数指标的组合分析判断企业是否有足够的偿债能力,以此预测企业开展贸易融资(或开展银行借贷)的可能性和规模。

(二)利用科技手段实现企业财务数据的自动化分析针对目前外汇局工作人员现场核查中企业财务指标数据分析需手工计算的实际情况,建议外汇局应用相关财务分析软件,将企业各期报表数据录入软件系统,由系统自动计算各项财务指标,实现企业财务数据分析与外汇资金流动数据、进出口货物数据比对的自动化,以进一步提高现场核查效率。

财务报表论文范文第8篇

(一)财务比率分析1.偿债能力。公司的流动比率、速动比率、保守速动比率均处处于一个较高的水平,而且在上市后有大幅上升的趋势;产权比率较低,上市后更有所下降。上述财务指标反映出,公司的偿债能力很强,经营失败风险较低,具有较强的竞争力。2.运营能力。公司从上市后,存活周转天数及应收账款周转天数均处于上涨的趋势,导致营业周期拉长,存货周转率低。这跟公司上市后业务量增长、产品的特殊性有关。从2012年下半年开始,公司的膜工程收入比从2012年6月30日的53.58%上升至2013年6月30日的74.16%。而膜产品销售比重从46.42%下降至25.84%。膜工程的比重上升,带来了存活周转天数与应收账款天数的上升。3.成长能力。从上可以看出,每股收益增长率递减,到2013年9月底,首次负增长,每股收益下跌。根据2013年9月的季报显示,投资活动产生的现金流量净额与经营活动产生的现金流量净额比上期分别下降了1677.07%与44.15%,这是由于投资成立天津市瑞德赛恩水业有限公司以及公司本期加大募集项目建设;产品销售量增加,原材料采购资金加大,且工程项目增多,施工支出增大。同时,公司加大研发投入以及市场开阔力度,是的管理费用与销售费用均微幅上升。收入增加、毛利率扩大,费用率趋稳。获益于高利润率膜产品的销售占比提升,公司不仅实现收入同比增50%,同时,毛利率从上半年的40%提升至51%。期间费用方面,公司的费用率也稳定在23%的水平,较2季度略有改善。公司前三季度净利润同比增长39.75%,业绩符合预期,公司保持高速成长。4.行业比较。津膜科技作为行业内的中小型上市公司,公司规模排名为该行业的15。从如上图表的成长性比较来看,排名为13,每股收益增长率及营业收入增长率超出行业平均和行业中值。2015年第2期中旬刊(总第579期)时代Times最新一期的财务报告显示,虽然公司的总资产与营业总收入在全行业的排名偏后,但是销售毛利率与销售毛利率环比却处于行业领先位置,净利润排名也比较靠前。这说明津膜科技盈利能力在行业内比较有竞争力。

(二)杜邦分析体系1.杜邦体系。由于公司的销售存在较强的季节性,公司的主要销售业务一般发生在第四季度,因此如果仅用第三季度的数据进行分析会扭曲公司实际运营情况,因而我们以公司2012年的权益净利率进行杜邦体系分解并与行业平均数对比并进行分析。(1)公司利用较低的财务杠杆(权益乘数仅为1.22)及较高的盈利能力(总资产净利率9.89%)来为股东创造利润。由于公司的财务杠杆较低,说明公司的财务风险相对较低,但同时也说明公司对于资金的使用率较低,如果进一步提高财务杠杆,同时又能维持现在的总资产净利率,那么公司为股东创造的利润将进一步放大。(2)分解公司的总资产净利率可以发现,公司通过高营业净利率(20.35%)及相对较低的总资产周转率(48.60%)来完成对于公司资产的利用并创造利润。由此可见,公司主要是依靠产品的高附加值为其主要的经营模式。2.权益净利率行业比较。从2012年的行业ROE数据比较分析,可以得出,津膜科技高于行业平均水平,但优势并不明显,与同行比较,并没有突出优势,且在行业内排名仅为11,处于中游水平。这跟公司项目支出增大,各项费用开支上升有关,虽然收入有明显上升,但项目支出与研发投入并未给公司带来更高附加值。inanceNO.2,2015(CumulativetyNO.579)同时,从历年数据比较可以看出,津膜科技与行业前几位相比,虽然ROE较低,但是发展比较平稳,而同行的下降趋势明显。由此可看出,行业发展趋势不容乐观,津膜科技能否在2013年及以后有所突破,近阶段是关键时期。

(三)企业价值评估1.基本参数说明。(1)加权平均资本成本(WACC)WACC=Rd*(1-t)*D/(D+E)+Re*E/(D+E)根据网络公开信息测算得出,津膜科技的WACC约为12.8%。(2)收入增长率的确定年初至第三季度报告期末,公司实现营业收入206,130,457.06元,比上年同期增长50.99%。公司由于更多项目的投入以及政府的扶持,预测收入2013年仍会上涨,但涨幅放缓。因此在估值模型中,以2012年的销售收入为实际数据,2013年推测以45%的增长率增长,2014年增速放缓,并逐年递减,预计到2022年为4%左右。2.价值评估模型。利用上述假定参数,以及从公司2012年度审计报告中获得的数据作为基础数据,通过实体自由现金流量折现法,对公司的实体价值进行评估(其中,详细预测期9年,2022年开始作为永续期),并通过两种方案,方案一为以4%作为永续期的增长率以此计算永续期的公司价值进行计算;方案二为以2022年的EBIDTA的15倍作为永续期的公司价值进行计算,以两种方案的算数平均数作为评估结论。(a)预测期数据2015年第2期中旬刊(总第579期)时代Time系列是将来企业重点发展的对象,那么如何提高目前的毛利率、控制成本是企业目前需要思考的课题;西式小家电系列的销售比重虽然不高,但是该系列的利润率还是比较可观的,也是企业一个潜在的发力点。

(四)发展能力分析数据来源:2006~2013年九阳股份年报。九阳股份的营业增长率在经历了2007~2008年的高速增长后,增速放缓,2011~2012年甚至有所下降,在调整经营战略后,销售增速有所回升,随着营养煲系列市场占有率的提升,九阳股份未来的市场前景还是比较乐观的[3]。资本累积率的增速近年来持续放缓,原因在于九阳股份将企业扩大再生产的源泉几乎都已经分配给股东,留存在企业内部的资金仅供日常经营流转,而无法再投入技术研发中,因此企业未来自身的发展令人堪忧。总资本增长率也呈急速下降态势,该指标是从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力,表明企业规模增长水平对企业发展后劲的影响。小家电企业要从控制成本方面下工夫,最关键的是依靠规模经济效益,如果在固定资产投资不足,很难形成经济效益。

二、总结与同行业财务指标比较

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